5月ETF凈流入300億,四大指數ETF性價比大PK

  每逢市場進入震蕩調整期,總能見到機構大舉買入ETF基金。

  剛剛過去的5月份,A股在反復磨底中持續震蕩,ETF強勢吸金也毫不例外地再度成為刺激市場熱情的一大亮點。根據Wind的數據統計,5月份以來(截至29日),非貨幣ETF的總份額合計增加222億份,若以5月28日的基金凈值計算,凈流入的資金高達299.05億元,創下今年以來的新高。

  ETF市場的火爆也引起了各方的注意,光大證券研究所還統計了5月資金凈流入最高的10只股票型ETF。從具體的統計數據來看,包括中證500、滬深300在內的寬基ETF成為熱門中的熱門,其中南方中證500ETF以32.5億元的凈流入位居榜首。

  

  所謂寬基,與窄基相對,通常指的是不細分主題和行業的指數基金,常見的寬基指數包括上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF和創業板ETF等等。那么,在這么多的寬基ETF當中,如何區分不同的指數,并且如何挑選具體的ETF產品呢?

  上證50:綜合反映上證優質大盤的整體狀況

  上證50指數由上海證券交易所編制,指數簡稱為上證50,基準日期為2003年12月31日,基準點為1000點。在標的選擇上,上證50指數挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股,綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。

  上證50ETF的投資目標是緊密跟蹤上證50指數,最小化跟蹤偏離度和跟蹤誤差。目前市場上跟蹤上證50的ETF規模合計584.87億元。

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  華夏上證50ETF:市場上最大的一只,也是一直以來ETF基金中的規模老大,跟蹤誤差為0.1270%,在同類的上證50ETF中跟蹤誤差較小。

  博時上50ETF:目前是市場上規模第三大的上證50ETF,博時上50ETF的優勢在于管理費較低,僅為0.3%,比同類的上證50ETF都低了0.2%。同時,博時上50ETF的跟蹤誤差也比較小。

  

  滬深300:第一個反映A股整體走勢的指數

  滬深300指數則是滬深證券交易所聯合開發的第一個反映A股市場整體走勢的指數。

  它以在上交所和深交所所有上市的股票中選取規模大和流動性強的最具代表性的300家成份股作為編制對象,是以這些成份股的自由流通量為權數、以2004年12月31日為基準日、基準點數為1000點的股價指數。

  目前來看,滬深300ETF也是當下基金公司競爭最激烈的一個賽道。目前業內跟蹤滬深300的ETF共有8只,合計規模超過951.65億元。

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  華泰柏瑞滬深300ETF:作為成立最早、規模最大、流動性最好的滬深300ETF,華泰柏瑞滬深300ETF同時也是跟蹤指數最緊密的滬深300ETF之一。截至2019年6月5日,華泰柏瑞300ETF的規模為327.74億元,跟蹤誤差僅為0.0819%。

  易方達HS300ETF:目前費率最低的滬深300ETF,易方達基金將這只滬深300ETF的管理費率砍至0.15%,托管費率降至0.05%,綜合費率直降0.4%。從5月的流入情況來看,低費率策略初見成效,易方達滬深300ETF在5月單月凈流入24.6億元,在所有300ETF中單月凈流入額最高,在規模上大有窮追直上的態勢。

  

  中證500:中小市值指數首選

  與前述兩種指數不同,中證500指數并不是由交易所,而是由中證指數有限公司所開發的指數,相比上證50、滬深300指數的標的為大盤股,中證500的其樣本空間內股票是由全部A股中剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票后,總市值排名靠前的500只股票組成,是綜合反映A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現。

  值得注意的是,過去三年,以華夏上證50為代表的大盤價值股備受資金青睞,上證50ETF的規模也水漲船高。但今年以來市場對指數的偏好也發生了微妙的改變,就在5月南方中證500單月流入32.5億元,總規模一度超越華夏上證50成為市場上規模最大的寬基ETF。盡管進入6月以來,出現了規模下降的情況,但今年以來中證500指數長期保持熱度,或也暗示了投資者對更具彈性的中小盤股偏好正在抬升。

  從估值來看,在上證50、滬深300、中證500和創業板指這四個最常見的指數中,中證500的估值水平最接近歷史低位。

  目前市面上共有11只中證500ETF,共計管理規模為561.02億元。

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  南方中證500ETF:南方中證500ETF也是所有11只中證500ETF中的巨無霸,430.62億元的總規模是第二名廣發中證500的10倍,流動性好,跟蹤誤差較低。

  易方達中證500ETF:易方達在中證500ETF上再次祭出“價格殺手”,管理費加上托管費的綜合費率僅為0.2%。不過需要注意的是,易方達中證500ETF目前的規模在同類產品中還很小,跟蹤誤差也比較大。

  

  創業板指數:選取100只成分股反映創業板運行

  相比其他幾個指數,創業板指出生時間比較晚,直到2010年6月1日才由深交所正式編制和發布。所謂的創業板指并非創業板綜指,相反,兩者之間有很大的差別。創業板指在五百多只創業板股票中只挑選出100只具有代表意義的成份股票,來代表創業板這個板塊的整體行情。指數選樣以樣本股的“流通市值市場占比”和“成交金額市場占比”兩個指標為主要依據,體現深市流通市值比例高、成交活躍等特點。

  目前跟蹤創業板指的9只ETF,合計規模為248.91億元,相比上證50、滬深300、中證500,跟蹤創業板指的ETF總規模是最小的。

  從估值水平看,創業板指當前的估值較其他三個指數相比,處于歷史較高位置。

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  易方達創業板ETF:市場上規模最大的創業板ETF,209.41億元的規模占據了84%的市場份額,流動性好、成交活躍。

  平安創業板ETF:費率最低的創業板ETF,綜合費率較其他產品降低了0.4%。不過,需要注意的是,平安創業板ETF的成立時間較短,規模較小,跟蹤誤差也同類當中也比較大。

  

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