鄭眼看盤:消息面轉好 科技股翻身

  每經記者 鄭步春    每經編輯 祝裕

  上周,A股震蕩小跌,市場在G20峰會重大不確定因素未明朗情況下操作較為保守,成交額較小。上周末,相關消息基本面明朗,簡單來說就是貿易協議雖未達成,但雙方同意不再進一步升級貿易摩擦,且將會繼續商談。對A股來說,這樣的結果無疑是利好。

  下半年首個交易日A股大概率高開,且我認為之后的走勢也會比較好。個股方面,前期總是受到外部消息困撓的科技股、出口股大概率會走好,銀行股也有機會因市場利好聯想而有些表現。不過值得的一提是,前期強勢股如海天味業之類偏防守型個股卻有可能表現暫時落后。還有,黃金價格及黃金股更有機會受些壓制。市場資金是有限的,資金的攻擊點并不會全面開花,某些個股不確定性大大減緩并分流了資金后,原先有避險屬性的個股的走勢暫時就相對落后。

  關于消費股與科技股熱點切換我上周曾提及,只是我當時不敢肯定科技股就一定會有利好。關于大盤方面,上周我幾乎天天建議投資者逢低吸納。現在回頭來看,這樣的建議也僥幸沒錯。

  接下來,市場人士關注點將更多聚焦在國內經濟及個股中期業績方面,而不會像之前那樣老是盯著外部捉摸不定的形勢變化,整體情況應該是市場的平均倉位一定會有所提升,這樣股指就會階段性更強勢。

  操作方面,投資者如果持倉相當輕,當務之急是尋機上車,怎么也得先拿一部分籌碼。還有,所謂“見利好出貨”之類貌似聰明的手法最好少用。這里也順便說下,在中報時期,有種盈利手法稱為“追逐利潤斷層”,即對業績超預期的公司,投資者應丟棄那種“見利好出貨”的手法。

  不過話雖如此,這應建立在投資者深刻了解公司的基礎上,即投資者應有能力在一晚理解透這樣的業績超預期真正含金量。比如,有些公司業績是增了,可并沒現金流。還有,有些公司只是計提壞賬手法松緊變化,甚至有些公司利潤索性就來自出售家當。因此,投資者追逐此類個股的前提就是有相關的鑒別能力,要不然還是算了。

  本月,重頭戲肯定是科創板,投資者期望不宜太高。在初始交易階段,投資者應悠著點,不要迷信“新生事物易掙”之類說辭。在我看來,“新生事物易掙”是有這種說法,但其實并不絕對,因還得看敢參與者多不多。任何事情,只要參與者多了,未必就易掙了。另外,期望值也極其重要,也只有當期望值不高時,意外獲取暴利的機會才更大。

  本月美聯儲大概率會降息,但我們這邊進一步松動流動性已因外部因素緩解而相應有所減弱,這兩者效應大致能部分抵消。未來A股的推動力將與前期略微不同,即更多來自信心的恢復。至于中報,雖然這也極重要,因這影響了機構投資者對大盤高低及估值的判斷。然而中報暫時不得而知,得有一陣子才能統計,所以市場會有一陣子主要受信心提振的影響。

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